Bagaimana Mata Uang Digital Dapat Membantu Usaha Kecil

Bagaimana Mata Uang Digital : Selama beberapa tahun terakhir, perkembangan teknologi blockchain membawa kita pada jenis aset digital baru seperti stablecoin dan cryptocurrency. Inovasi ini menawarkan dasar untuk membangun jalur pembayaran baru yang dapat memindahkan nilai ke seluruh dunia tidak hanya secara real-time tetapi juga dengan biaya yang jauh lebih rendah. Tidak seperti cryptocurrency seperti Bitcoin atau Ethereum, stablecoin secara signifikan kurang stabil karena biasanya dipatok ke mata uang fiat seperti dolar AS. Stablecoin juga mendorong pemerintah untuk mempercepat eksplorasi mata uang digital bank sentral (CBDC). Sementara cryptocurrency bergantung pada jaringan terdesentralisasi untuk operasi mereka, CBDC akan berjalan pada infrastruktur sektor publik dan mewakili tanggung jawab langsung bank sentral – pada dasarnya “uang digital.”

Ada potensi besar di sini: aset digital dan mata uang kripto dapat mendukung layanan baru dan menciptakan lebih banyak persaingan dalam layanan keuangan. Pertama, mereka menjanjikan pembayaran berbiaya lebih rendah untuk transfer domestik dan lintas batas. Mereka juga dapat memfasilitasi pembayaran waktu nyata, mengatasi kelemahan signifikan dari sistem pembayaran AS. Selain itu, aset baru ini mendukung kemampuan program, yang dapat digunakan untuk pembayaran bersyarat dan aplikasi yang lebih kompleks seperti escrow.

Pada saat yang sama, teknologi ini — dan bagaimana mereka mengancam perantara keuangan tradisional — telah memicu perdebatan sengit. Misalnya, makalah terbaru yang diantisipasi secara luas oleh Dewan Federal Reserve mengakui manfaat signifikan dari mata uang digital, tetapi juga menimbulkan kekhawatiran seputar privasi, operasional, keamanan siber, dan risiko stabilitas keuangan. Demikian pula, Gary Gensler, Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS, baru-baru ini hampir menggandakan staf penegakan kripto untuk menindak apa yang dia sebut “kesalahan di pasar kripto.” Runtuhnya UST baru-baru ini, Stablecoin Terra — salah satu stablecoin terbesar — ​​menggambarkan bagaimana kegagalan dalam salah satu sistem ini dapat mengalir di seluruh ekosistem kripto. Sementara banyak stablecoin memperoleh nilainya karena sepenuhnya didukung oleh cadangan, itu tidak berlaku untuk UST, yang sebaliknya mengandalkan algoritme dan mata uang kedua, Luna, untuk stabilitas.

Sementara peristiwa baru-baru ini menggarisbawahi bahwa risiko cryptocurrency tidak dapat diabaikan, juga jelas bahwa status quo tidak memberikan jawaban yang memuaskan. Pertanyaannya adalah siapa yang menanggung beban sistem pembayaran yang mahal, ketinggalan zaman, dan lambat. Artikel ini mengangkat potensi dampak pada usaha kecil dan menengah, yang memiliki konsekuensi signifikan bagi pertumbuhan dan stabilitas ekonomi.

Usaha kecil — termasuk restoran, tukang ledeng, dan pembersih kering — memainkan peran penting dalam perekonomian kita. Mereka mempekerjakan sekitar setengah dari semua orang Amerika yang bekerja, berjumlah lebih dari 60 juta pekerjaan. Mereka menciptakan 65% dari pekerjaan baru bersih dari tahun 2000 hingga 2019, mewakili 97,5% dari semua perusahaan pengekspor di AS, dan menyumbang 32% dari nilai ekspor yang diketahui. Selain itu, usaha kecil juga merupakan kendaraan penting untuk mobilitas antargenerasi dan inklusi sosial, menawarkan mobilitas ke atas dan peluang ekonomi, terutama bagi kelompok yang kurang terwakili seperti minoritas dan imigran.

Usaha kecil juga menemukan cara baru untuk menjangkau konsumen di luar komunitas lokal mereka melalui platform digital seperti Shopify dan Amazon, saluran distribusi yang penting bagi mereka selama pandemi untuk melawan penurunan penjualan ritel.

Namun demikian, mereka sebagian besar telah diabaikan selama perdebatan tentang mata uang digital. Sementara pembuat kebijakan, ekonom, dan pejabat pemerintah menyoroti pentingnya memastikan ketahanan dan pertumbuhan usaha kecil, cara mereka dapat memperoleh manfaat dari infrastruktur pembayaran yang lebih baik dan lebih kompetitif hampir seluruhnya diabaikan.

Kerapuhan Finansial Bisnis Kecil
Sebagian besar usaha kecil beroperasi dengan penyangga kas yang sangat tipis. Bisnis kecil yang khas hanya memiliki cukup uang untuk bertahan kurang dari sebulan. Hal ini menyebabkan kerentanan yang signifikan terhadap fluktuasi ekonomi, seperti yang diilustrasikan oleh keruntuhannya selama krisis keuangan 2008 dan, baru-baru ini, krisis Covid-19. Yang terakhir membawa konsekuensi yang menghancurkan bagi usaha kecil, memaksa pemerintah untuk mengeluarkan Program Perlindungan Gaji darurat (PPP) untuk memastikan mereka tetap bertahan.

Ada banyak alasan untuk ini, termasuk akses mereka yang terbatas ke kredit dan pilihan keuangan yang lebih sedikit yang mereka miliki dibandingkan dengan perusahaan yang lebih besar. Usaha kecil sering dianggap lebih berisiko bagi pemberi pinjaman karena mereka berjuang untuk memberikan jenis metrik terukur yang diharapkan bank besar saat mengevaluasi kelayakan kredit. Sementara usaha kecil lebih mengandalkan bank komunitas, konsolidasi bank semakin membatasi sumber pendanaan ini.

Salah satu masalah yang paling mendesak untuk usaha kecil adalah penundaan pembayaran. Pembeli besar, seperti Walmart dan Procter & Gamble, biasanya menggunakan praktik “beli sekarang bayar nanti” dengan pemasok mereka, dengan pembayaran de

berlangsung antara 30 dan 120 hari. Ketika menerapkan praktik seperti itu, pembeli besar pada dasarnya meminjam dari usaha kecil, secara signifikan meningkatkan kebutuhan modal kerja mereka dan menurunkan penyangga kas yang tersedia. Memang, bukti survei menunjukkan bahwa hampir 70% usaha kecil yang mengandalkan faktur melaporkan masalah arus kas terkait dengan penundaan pembayaran ini.

Tantangan dalam mengakses kredit, dikombinasikan dengan pembayaran yang tertunda mempersulit usaha kecil untuk mempertahankan penyangga kas yang sehat, meningkatkan eksposur mereka terhadap guncangan ekonomi, dan membatasi kemampuan mereka untuk melakukan investasi. Meningkatnya persaingan dan inovasi dalam pembayaran dapat meningkatkan ketahanan dan peluang pertumbuhan jangka panjang mereka.

Bagaimana Pembayaran yang Lambat dan Mahal Menyakiti Usaha Kecil
Saat ini, sebagian besar pembayaran konsumen A.S. dilakukan melalui kartu kredit, tren yang dipercepat selama pandemi Covid-19. Meskipun sama sekali tidak terlihat oleh pelanggan, pedagang membayar biaya — ke bank penerbit kartu, penilaian jaringan kartu, dan pemroses pembayaran — yang dapat mencapai di atas 3% dari nilai transaksi, dan kemungkinan akan meningkat dalam waktu dekat. Transaksi online, terutama melalui platform marketplace seperti Amazon atau Shopify, bisa lebih mahal lagi. Selain itu, dibutuhkan beberapa hari untuk benar-benar menerima dana, yang meningkatkan kebutuhan modal kerja untuk usaha kecil.

Hal ini menempatkan usaha kecil pada kerugian yang jelas, terutama mengingat margin tipis mereka, penyangga kas terbatas, dan biaya pembiayaan yang mahal. Sementara bisnis besar, seperti Costco, dapat menegosiasikan biaya yang jauh lebih rendah saat menerima pembayaran digital, bisnis kecil tidak memiliki banyak kekuatan negosiasi. Saat ini, ada beberapa alternatif untuk jaringan kartu utama, yang berarti bahwa usaha kecil yang beroperasi dengan margin kecil tidak memiliki pilihan selain mencoba untuk memberikan sebagian biaya kepada pelanggan melalui harga yang lebih tinggi, yang menurunkan kemampuan mereka untuk bersaing dengan kantong yang lebih dalam. saingan.

Masalah-masalah ini diperbesar ketika berhadapan dengan transfer lintas batas, di mana biaya dan penundaan sangat tinggi. Pada kuartal kedua tahun 2021, biaya rata-rata pengiriman pembayaran lintas batas dari Amerika Serikat adalah 5,41 persen, dan pembayaran SWIFT dapat memakan waktu antara satu hingga lima hari kerja. Selain itu, biaya tidak dapat diprediksi, dan bisnis dapat dikenakan biaya tambahan tergantung pada jumlah bank koresponden yang terlibat dalam transaksi. Kompleksitas rantai pembayaran membuat pembayaran internasional juga menjadi target yang menguntungkan untuk penipuan dan penipuan, yang semakin meningkatkan biayanya.

Bagaimana Teknologi Blockchain Dapat Membantu
Untuk mengubah ini, kita membutuhkan infrastruktur pembayaran yang lebih terbuka dan kompetitif. Untuk mencapai itu, upaya sektor publik yang sangat penting seperti FedNow dan CDBC perlu dikombinasikan dengan inovasi sektor swasta — termasuk jaringan cryptocurrency tanpa izin. Upaya sektor publik mau tidak mau bergerak dengan kecepatan glasial, dan ada risiko nyata bahwa mereka akan dikalahkan oleh inovasi yang terjadi di tempat lain, seringkali di dalam “taman bertembok” yang mengunci konsumen dan bisnis ke dalam layanan yang tidak dapat dioperasikan.

Tapi ini tidak harus terjadi. Sektor publik dapat memanfaatkan kemajuan teknis yang terjadi dalam ruang blockchain dan cryptocurrency untuk mempercepat perjalanannya menuju pembayaran real-time dan berbiaya rendah.

Sistem pembayaran terbuka akan mendorong persaingan, menurunkan biaya transaksi, dan memisahkan layanan yang saat ini menjadi bagian dari semua transaksi digital — termasuk yang terkait dengan reversibilitas dan tolak bayar, intermediasi, penilaian risiko transaksi, dan banyak lagi — membantu bisnis membayar hanya untuk apa yang sebenarnya mereka bayar. membutuhkan. Idealnya, berkat bentuk baru interoperabilitas antara dompet digital, bank, dan pembayaran lama dan rel kartu, usaha kecil akan dapat melakukannya tanpa mengorbankan pelanggan mana yang dapat mereka terima pembayarannya. Selain itu, mentransfer dana secara langsung melalui blockchain akan menguntungkan pembayaran domestik dan lintas batas dengan mengurangi jumlah perantara dalam gambar.

Jika evolusi pembayaran ini berhasil, usaha kecil tidak hanya akan mengalami biaya yang lebih rendah tetapi juga akses dana yang lebih cepat. Ini akan secara drastis meningkatkan likuiditas dan penyangga kas mereka, dan membantu mereka bertahan dari guncangan ekonomi negatif dan berkembang.

Dengan menciptakan kondisi yang tepat untuk protokol yang benar-benar terbuka dan dapat dioperasikan untuk munculnya uang, sangat mirip dengan masa awal internet, sektor publik dapat mengembalikan persaingan ke pembayaran, dan memberikan pilihan yang sangat dibutuhkan usaha kecil.