3 perkembangan industri otomotif penting yang perlu dipantau oleh dealer mobil

Perkembangan industri otomotif : Siklus berita berlanjut dengan kecepatan tinggi tahun ini, dan minggu terakhir ini tidak terkecuali. Sungguh luar biasa betapa banyak perubahan yang akan terjadi di industri ini. Jika Anda berkedip, Anda mungkin melewatkan berita besar yang berpotensi berdampak pada model dealer waralaba.

Minggu ini saya ingin merangkum tiga item berita penting yang muncul selama seminggu terakhir – berita bahwa dealer harus fokus pada pemantauan.

1. Aktivitas Beli/Jual
Pertama, TIDAK ada tanda bahwa aktivitas beli/jual dealer fisik akan melambat dalam waktu dekat.

Lithia Motors telah menjadi pengakuisisi publik yang paling rakus, berniat untuk mendapatkan 500 atap dan pendapatan $ 50 miliar sebelum mereka membangun jejak yang direncanakan. Laju akuisisi agresif Lithia telah memberikan dasar untuk penilaian di pasar.

Minggu ini, Lithia mengumumkan pembelian 10 dealer di Florida selatan dan Nevada, yang akan menambah $950 juta dolar dalam pendapatan tahunan yang diharapkan.

Sejauh ini, pasar jual-beli dealer AS melacak pada kecepatan yang sama dengan pemecahan rekor 2021; tahun lalu secara luas dianggap sebagai tahun terbesar untuk akuisisi toko dalam sejarah.

Jumlah dealer yang berpindah tangan pada kuartal I 2022 hampir sama dengan kuartal I 2021.

Secara paralel, valuasi terus melambung pada titik tertinggi sepanjang masa.

Dari sudut pandang saya, penilaian kemungkinan tidak akan jauh lebih tinggi daripada saat ini. Ketika pengakuisisi alami seperti Lithia telah memuaskan selera mereka dan memenuhi jejak yang direncanakan, penilaian kemungkinan akan mundur ke tingkat historis.

Inflasi dan harga bahan bakar yang tinggi, sentimen konsumen yang rendah, kenaikan suku bunga, dan penurunan pasar saham dapat mempercepat kita kembali ke penilaian yang lebih normal.

Namun untuk saat ini, valuasi rekor tertinggi ini diterapkan pada keuntungan rekor tertinggi, terutama disebabkan oleh kurangnya pasokan kendaraan baru. Banyak dealer mengambil kesempatan untuk menerjemahkan kelebihan keuntungan ini ke dalam mengakuisisi lebih banyak toko fisik.

Sementara prinsipal dealer yang saya ajak bicara umumnya hanya menargetkan toko yang berkinerja buruk di mana mereka dapat membenarkan membayar penilaian setinggi langit yang diterapkan pada keuntungan yang meningkat ini. Saya membayangkan beberapa pembeli di lingkungan saat ini pada akhirnya akan merasakan “Penyesalan Pembeli” ketika penilaian pasti jatuh kembali ke bumi.

2. Ford mengakhiri pembelian sewa untuk EV
Selanjutnya minggu ini adalah berita menarik dari Ford Motor Company, yang mengumumkan bahwa mereka telah berhenti mengizinkan pelanggan di sebagian besar negara bagian untuk membeli kendaraan listrik mereka di akhir masa sewa, sebuah kebijakan yang mereka katakan akan membantu mengelola daur ulang baterai EV.

Misalnya, Ford Credit mengatakan pelanggan yang menyewa F-150 Lightning, Mustang Mach-E, atau E-Transit harus mengembalikan kendaraan saat kontrak habis dan kemudian dapat memperbarui sewa mereka dengan mobil baru jika mereka mau.

Sementara Ford mengomunikasikan bahwa inisiatif ini adalah untuk membantu mendapatkan kembali input mentah menjadi baterai, karena harga telah meroket selama setahun terakhir, saya pikir mungkin ada dinamika lain yang berperan.

Kita akan melihat proliferasi model EV baru selama 18 bulan ke depan, dan OEM pasti tidak akan dapat memprediksi nilai residu pada semua kendaraan ini secara akurat. Saya percaya ini akan memungkinkan Ford untuk mengendalikan risiko nilai residu untuk model EV baru yang mungkin memiliki harga yang fluktuatif di akhir masa berlakunya. Dengan mengontrol pasokan mobil bekas, Ford dapat memantau dan mempengaruhi harga dari penetapan harga bekas secara ketat.

Baik GM (dengan CarBravo) dan Ford (dengan Blue Advantage) sekarang mengelola situs web mobil bekas online mereka sendiri. Dengan mengontrol volume off-lease, mereka dapat memastikan bahwa kendaraan bekas yang unik, menarik, hanya tersedia di situs milik mereka.

Para pembuat mobil telah mengamati dinamika mobil bekas baru-baru ini, termasuk bahwa sebagian besar kendaraan akan kembali pada akhir masa sewa dengan ekuitas positif ribuan dolar. Ford pada dasarnya akan memiliki opsi panggilan untuk berpartisipasi secara ekonomis dalam kendaraan apa pun yang kembali dengan ekuitas positif alih-alih menyerahkan keuntungan itu kepada konsumen atau dealer.

Ford juga kemungkinan menyadari bahwa teknologi baterai dan pengisian daya akan berkembang begitu cepat sehingga mereka mungkin menginginkan opsi untuk menghapus EV bekas dari jalan, yang mungkin tidak berkinerja kompetitif dibandingkan model baru yang dijual di masa depan.

Mencegah konsumen untuk dapat membeli unit di akhir masa sewa mereka membuat sewa terasa lebih seperti produk berlangganan.

Mari kita pikirkan implikasi yang lebih luas dari langkah ini, mengantisipasi bahwa OEM lain akan memilih untuk mengikuti jalan yang sama. Ini berarti jauh lebih sedikit kendaraan off-lease yang tersedia untuk jaringan dealer waralaba pembuat mobil dan dealer independen.

Kami akan mengawasi untuk melihat pembuat mobil lain yang mengumumkan rencana serupa selama beberapa bulan mendatang. Saya berharap kita akan melihat banyak orang lain mengikuti jejak Ford.

3. FTC menindak departemen F&I
Last but not least minggu ini, Komisi Perdagangan Federal telah mengisyaratkan bahwa peningkatan regulasi mungkin akan datang ke keuntungan F&I dealer.

Minggu ini, FTC mengusulkan pelarangan keuangan, pertanggungan asuransi, dan pengaya kendaraan fisik yang mengutip-tanda kutip “tidak memberikan manfaat” dan memerlukan pengungkapan dan persetujuan yang diperluas pada produk opsional tersebut – termasuk daftar harga online.

Agensi juga mempertimbangkan untuk menindak iklan dealer terkait dengan biaya kendaraan itu sendiri.

Rilis berita yang menyertainya berulang kali menggambarkan penambahan fisik dan produk F&I sebagai “biaya sampah”. Namun, keempat komisaris yang mendukung peraturan tersebut mengakui dalam pernyataan terpisah bahwa “Tidak semua add-on tidak memberikan nilai.”

Peraturan yang diusulkan FTC meliputi:

Larangan pada semua produk tanpa manfaat.
Memposting daftar semua add-on opsional dan harganya secara online.
Larangan iklan harga yang menyesatkan.
Pengungkapan dan penurunan secara tertulis “Harga Tunai tanpa Add-on Opsional.”
“Express, Informed Consent” pada produk F&I dan add-on lainnya.
Karena CFPB sebagian besar “dihilangkan” selama pemerintahan Trump, tidak ada banyak ancaman dari regulator yang memeras keuangan dealer dan keuntungan asuransi.

Kami akan terus mengawasi perkembangan terbaru ini dan jika FTC, atau entitas pemerintah lainnya, mulai melanggar batas dan mengancam pusat keuntungan dealer.

Sudah kubilang siklus berita sibuk minggu ini.

Isu-isu ini harus dipantau secara ketat oleh dealer dan memiliki implikasi luas untuk model dealer waralaba dan profitabilitas berkelanjutan di masa depan.